沉香木质硬，大多不浮于水，味微苦，带甘甜。沉香木燃烧时散发出强烈香气，并有黑色油状物渗出。沉香木主要分布于我国的两广以及云南和福建等地。东亚国家以印度尼西亚、马来西亚、新加坡所产的沉香质量最佳。
沉香树因病变开始结香后，会经历漫长的生长期，至少需要几年至十几年的时间，但一块优质的沉香木要数十年甚至上百年才能形成，因此产量极少，市场供不应求，因此十分珍贵，具有很高的收藏价值。另外，沉香的木材、树头和树根都可用来制作高级线香，用于拜祭和熏香。
由于沉香十分稀少，形成不易，古代记载的沉，现祗有其名已无实物，目前越南的奇楠沉为最上等沉香，但数量极少。沉香种类有：光香、海南栈香、番香、筏沉、黄熟沉、速暂香、白眼香、水盘香、叶子香等等。
